Los fondos cinco estrellas

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Cada cierto tiempo Morningstar premia con su rating de cinco estrellas a los mejores fondos según sus rendimientos pasados, este mes de diciembre ha tocado a los españoles, un total de 59 fondos españoles.

Ahora esos fondos atraerán el dinero de los inversores que van siguiendo a los fondos de las estrellas, porque la estadística nos dice que el dinero fluye a la mayoría de los fondos después de un buen rendimiento, y cesa cuando sucede un mal rendimiento. Seguir esa estrategia es demoledora para tus ahorros, convierte un juego ganador, invertir en bolsa con una perspectiva de largo plazo, en un juego perdedor.

Además esos fondos cinco estrellas con un rendimiento espectacular en los últimos 3/5 años hay que ponerlos en situación, es decir, compararlos con sus competidores reales, los fondos pasivos o indexados. Por ejemplo, si nos fijamos en la tabla hay dos fondos en la categoría de renta variable global capital flexible, es decir, con total libertad para elegir las mejores empresas de todo el mundo y sin límite de capitalización, grandes, medianas o pequeñas.

Deberíamos comparar esos dos fondos con los fondos indexados de su categoría, solo así podremos poner en perspectiva sus rendimientos pasados, es este caso podemos utilizar los fondos de la gestora Vanguard que replican el índice mundial y el índice mundial de pequeñas empresas.

Si hacemos eso observamos que las rentabilidades son muy parecidas, 48% y 50% para los dos fondos activos y 49% y 52% para los fondos pasivos. Y estamos hablando de dos de los mejores fondos de gestión activa en esa categoría, imaginaros el resto.

Habría que preguntarse si merece la pena ir detrás de los mejores fondos según sus rentabilidades pasadas o es preferible invertir directamente en sus competidores pasivos con un coste mucho menor y con un horizonte de largo plazo.

Los fondos indexados eliminan el riesgo de las acciones individuales, los sectores del mercado y la selección del gestor. Solo permanece el riesgo de mercado. Que ya de por si es suficiente ¿no creéis?

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Juan Manuel Rodríguez.

Asesor de IMPASSIVE WEALTH FI y editor de impassivewealth.com

Juan es físico por formación e ingeniero de software de profesión. Aficionado a la inversión se interesó rápidamente por el método impasible como alternativa de bajo esfuerzo a la inversión en valor. Juan vive cerca de Oxford (Inglaterra) desde 1999. Su principal afición es el tenis, que en palabras propias “me proporciona un placer sólo comparable a mi falta de habilidad”.

Está certificado como Asesor Financiero con título acreditado por la CNMV.

Desde octubre de 2020 es asesor del fondo de inversión IMPASSIVE WEALTH, FI.

Juan Manuel Rodríguez.

Director de inversiones y Gestor de IMPASSIVE WEALTH FI.

Arquitecto especialista en el cálculo de estructuras, Juanma es el autor del “algoritmo impasible” un método matemático de gestión de activos financieros, como resultado de años de formación en el sector bursátil, por el interés en la inversión pasiva y por la investigación matemática de la rentabilidad de las inversiones.

Está certificado como Asesor Financiero con título acreditado por la CNMV.

Desde septiembre de 2018 es el gestor del fondo de inversión IMPASSIVE WEALTH, FI.